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从风险分析到风险管理:衡泰软件与证券公司在信用管理之旅一路同行

来源:本站 作者: 时间:2018-11-09 01:37:47 点击:

  (原标题:从风险分析到风险管理:衡泰软件与证券公司在信用风险管理之旅一路同行)

  近月来,国泰君安证券、中投证券、新时代证券、光大证券、国都证券等众多证券公司相继与衡泰软件签约,选择衡泰信用风险管理系统(xCRMS)为其信用风险管理专用系统。 衡泰xCRMS系统为衡泰软件在其信用评级系统及市场风险管理系统多年积累的基础上研发而成。这些证券公司的一致选择,表明了行业对衡泰软件在信用风险管理领域研发成果的认可。

  风险的分析与管理能力,是证券公司和其他金融机构从事金融创新的保障与前提。在近年来证券公司所专注的固定收益、场外衍生品交易以及类信贷业务等金融创新业务中,信用风险管理的重要性日益突出,在中国金融业杠杆率高居不下信用资产违约率显著上升的当下,尤为如此。

  金融机构在提升自身信用风险管理能力的过程中,往往会经历信用风险分析系统和信用风险管理系统两个建设阶段,前者重在支持前台业务开展,后者则在前者基础上进一步加强中台管理能力,进而在具备跨货币多资产风险计量能力的基础上实现全面的信用风险管理。近来证券机构开始进入第二阶段,一方面是行业发展到新阶段对管理能力提出新要求的结果,一方面又为满足不断提高的监管要求所必需。具体而言,随着券商的盈利重心从通道业务向资本中介业务倾斜,随着信用衍生品时代的到来,风险的来源渐趋多样,类型日益复杂,对各类风险进行全面的计量和管理已具有高度现实意义。与此同时,继2014年中国证券业协会发布《证券公司全面风险管理规范》之后,2016年证监会又发布了《证券公司风险控制指标管理办法》,证券业与银行业的风险管理进一步趋同,对包括信用风险在内的各类风险进行分别计量全面管理已成趋势。

  由此可见,如何尽快打造有竞争力的信用风险管理系统,已成为证券行业迫切需要解决的课题。

  在信用风险领域,衡泰软件在七年前成为系统建设第一阶段—即信用风险分析系统建设阶段—的主要供应商。衡泰于2009年推出的xCRS信用评级系统,拥有大幅领先的市占率,至今已被包括安信证券、招商证券、国泰君安证券等证券公司在内的近百机构客户采用,成为其信用风险分析专用系统。与此同时,在市场风险领域,衡泰十多年从xRisk到xRiskPlus历经多个版本的市场风险管理系统至今已拥有过百家机构客户。

  从业务逻辑到计算引擎,信用风险分析和市场风险管理这两类系统与信用风险管理系统均有相当高的重合度。衡泰所拥有的两百多个信用风险分析及市场风险管理系统案例,为其研发信用风险管理系统提供了可观的行业积累,也为其成为信用风险管理系统建设第二阶段—即信用风险管理系统建设阶段—的主要供应商创造了条件。

  与信用评级这样侧重于风险分析的系统相比,信用风险管理系统在存在不少共性的同时,也有相当的差异和独特的难点,比如说,在个券分析之外还需具备组合管理功能,从支持个别资产种类扩展到实现多资产覆盖,流程覆盖度更长,管理功能更强,所需的数据种类更多,同时还需满足外部监管要求,等等。在衡泰专业的定量金融研发团队的支持下,目前完成研发可实现交付的最新版xCRMS 信用风险管理系统已具有相当强大的功能。该系统旨在识别、评估、管理和控制信用风险,加强企业投资信用风险管理,规范评级策略及流程,具备信用数据集市建设、客户管理、内部评级体系建设、准入与授信管理、投押品管理、压力测试、资本管理、绩效考核、信用定价等功能模块,覆盖证券公司涉及信用风险的各类资产及业务条线,具有信用风险监测功能、数据处理能力完备、信用评级模型构建与检验能力强大、IT平台灵活等特点,并能与衡泰数据服务(xData)整合,为系统用户推送增值信用风险信息。

  在目前证券公司的实际案例中,xCRMS系统已能就不同客户系统建设的不同愿景和需求分别加以实现,包括构建以内部评级、LGD计算为基础的项目审核及授信管理体系、建立主体债项评级模型实现全市场自动评级、实现具备内部评级、授信管理、压力测试、经济资本计量、监管资本计量、绩效考核等功能的完整信用风险管理体系,等等。后期更强大的跨货币、主动组合管理、风险预算、多风险整合等功能,也在规划与研发中。除此之外,衡泰在北京、上海、深圳、广州等地都派有常驻专业服务团队,及时提供专项维护及后期技术支持,确保系统正常运行。

  风险管理系统的建设是永在路上的旅行,不断延伸,没有终点。从风险分析到风险管理,衡泰软件将继续自己志在成为证券行业信用风险管理系统的全程建设者的旅程,与行业风雨同行,共赢未来。

  (原标题:从风险分析到风险管理:衡泰软件与证券公司在信用风险管理之旅一路同行)

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